МАКРОЕКОНОМЕТРИЧНЕ МОДЕЛЮВАННЯ ВЗАЄМОЗВ’ЯЗКУ ІНФЛЯЦІЇ, ВАЛЮТНОГО КУРСУ ТА ВВП УКРАЇНИ

В.В. Грібова; С.І. Рассадникова

doi:10.32782/2415-3583/41.4

В.В. Грібова Міжнародний університет https://orcid.org/0009-0007-4193-9590
С.І. Рассадникова Міжнародний університет https://orcid.org/0000-0001-8215-3649

DOI: https://doi.org/10.32782/2415-3583/41.4

Ключові слова: інфляція, валютний курс, ВВП, векторна авторегресія, ефект переносу, функції імпульсного відгуку, макроеконометрика

Анотація

Статтю присвячено макроеконометричному моделюванню взаємозв’язку інфляції, валютного курсу та реального ВВП України на квартальних даних 2019–2026 рр. Побудовано векторну авторегресійну модель у рівнях, вибір якої обґрунтовано стаціонарністю рядів за тестами ADF і KPSS. За допомогою функцій імпульсного відгуку, декомпозиції дисперсії помилки прогнозу та тестів причинності за Ґрейнджером установлено, що знецінення гривні спричиняє статистично значуще прискорення інфляції з піком ефекту через два-три квартали (ефект переносу), тоді як інфляційні та курсові шоки чинять від’ємний вплив на динаміку ВВП. Декомпозиція дисперсії показує, що курсовий чинник пояснює до 45% варіації інфляції та близько 27% варіації ВВП на восьмиквартальному горизонті. Результати кількісно підтверджують провідну роль обмінного курсу в трансмісії шоків до цін і випуску української економіки воєнного періоду.

Посилання

Sims C. A. Macroeconomics and reality. Econometrica. 1980. Vol. 48, No. 1. P. 1–48. DOI: https://doi.org/10.2307/1912017

Engle R. F., Granger C. W. J. Co-integration and error correction: Representation, estimation, and testing. Econometrica. 1987. Vol. 55, No. 2. P. 251–276. DOI: https://doi.org/10.2307/1913236

Johansen S. Statistical analysis of cointegration vectors. Journal of Economic Dynamics and Control. 1988. Vol. 12, No. 2–3. P. 231–254. DOI: https://doi.org/10.1016/0165-1889(88)90041-3

Campa J. M., Goldberg L. S. Exchange rate pass-through into import prices. The Review of Economics and Statistics. 2005. Vol. 87, No. 4. P. 679–690. DOI: https://doi.org/10.1162/003465305775098189

Варига Д. О. Компаративний аналіз інноваційної діяльності підприємств в Україні в умовах глобалізаційних викликів. Інноваційна економіка. 2025. № 4. С. 130–139. URL: https://inneco.org/index.php/innecoua/article/view/1605

Індекси споживчих цін : статистична інформація. Державна служба статистики України. URL: https://stat.gov.ua/uk/datasets/zminy-tsin-taryfiv-na-spozhyvchi-tovary-posluhy

Офіційний курс гривні щодо іноземних валют : статистичні дані. Національний банк України. URL: https://bank.gov.ua/ua/markets/exchangerates

Валовий внутрішній продукт : національні рахунки. Державна служба статистики України. URL: https://stat.gov.ua/uk/datasets/richni-natsionalni-rakhunky

Sims, C. A. (1980). Macroeconomics and reality. Econometrica, vol. 48, no. 1, pp. 1–48. DOI: https://doi.org/10.2307/1912017

Engle, R. F., & Granger, C. W. J. (1987). Co-integration and error correction: Representation, estimation, and testing. Econometrica, vol. 55, no. 2, pp. 251–276. DOI: https://doi.org/10.2307/1913236

Johansen, S. (1988). Statistical analysis of cointegration vectors. Journal of Economic Dynamics and Control, vol. 12, no. 2–3, pp. 231–254. DOI: https://doi.org/10.1016/0165-1889(88)90041-3

Campa, J. M., & Goldberg, L. S. (2005). Exchange rate pass-through into import prices. The Review of Economics and Statistics, vol. 87, no. 4, pp. 679–690. DOI: https://doi.org/10.1162/003465305775098189

Varyha, D. O. (2025). Komparatyvnyi analiz innovatsiinoi diialnosti pidpryiemstv v Ukraini v umovakh hlobalizatsiinykh vyklykiv [Comparative analysis of innovative activities of enterprises in Ukraine in the context of globalization challenges]. Innovatsiina ekonomika, no. 4, pp. 130–139. Available at: https://inneco.org/index.php/innecoua/article/view/1605 (in Ukrainian)

Derzhavna sluzhba statystyky Ukrainy [State Statistics Service of Ukraine]. (n.d.). Indeksy spozhyvchykh tsin: statystychna informatsiia [Consumer price indices: Statistical information]. Available at: https://stat.gov.ua/uk/datasets/zminy-tsin-taryfiv-na-spozhyvchi-tovary-posluhy (in Ukrainian)

Natsionalnyi bank Ukrainy [National Bank of Ukraine]. (n.d.). Ofitsiinyi kurs hryvni shchodo inozemnykh valiut: statystychni dani [Official hryvnia exchange rate against foreign currencies: Statistical data]. Available at: https://bank.gov.ua/ua/markets/exchangerates (in Ukrainian)

Derzhavna sluzhba statystyky Ukrainy [State Statistics Service of Ukraine]. (n.d.). Valovyi vnutrishnii produkt: natsionalni rakhunky [Gross domestic product: National accounts]. Available at: https://stat.gov.ua/uk/datasets/richni-natsionalni-rakhunky (in Ukrainian)